Levi Strauss & Co. (NYSE: LEVI), 2024 mali yılının üçüncü çeyreğine ilişkin kazanç görüşmesinde, sabit kur bazında net hasılatta %2’lik bir artış ve Levi’s markasında son iki yılın en iyi çeyrek performansı olan %5’lik küresel büyüme ile güçlü bir performans sergiledi. Şirket, %60 ile rekor seviyede 3. çeyrek brüt kâr marjı ve düzeltilmiş FVÖK marjında önemli bir genişleme kaydetti. Bazı pazarlarda zorluklarla karşılaşmasına rağmen Levi Strauss & Co., Beyoncé ile yeni bir ortaklık ve %18 artış gösteren doğrudan tüketiciye satışlara odaklanma dahil olmak üzere stratejik hamleler yapıyor.
Önemli Noktalar
- Net hasılat, sabit kur bazında %2 arttı; Denizen işinden çıkış göz önüne alındığında %3’lük bir büyüme gerçekleşti.
- Levi’s markası, kadın işinin ve doğrudan tüketiciye satış kanallarının güçlü performansıyla küresel olarak %5 büyüdü.
- Rekor seviyede 3. çeyrek brüt kâr marjı %60’a ulaştı, düzeltilmiş FVÖK marjında 250 baz puanlık genişleme görüldü.
- Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç çift haneli büyüme gösterdi.
- Dockers için stratejik değerlendirmeler ve Çin’deki liderlik değişiklikleri, pazar zorluklarını ele almayı amaçlıyor.
- 2025’e kadar sürecek küresel bir kampanya ile yeni Beyoncé ortaklığı duyuruldu.
- Doğrudan tüketiciye satış kanalı %12 büyüdü, e-commerce %18 arttı.
- Uluslararası iş %5 büyüdü, Avrupa %7 ile büyümeye geri döndü.
- Beyond Yoga işi %19 artış gösterdi.
- Project Fuel’dan 50 milyon₺ tasarruf öngörülüyor, bu da SG&A’nın hasılata oranında düşüşe katkıda bulunacak.
Şirket Görünümü
- 4. çeyrekte hasılat büyümesinin orta haneli rakamlarda olması bekleniyor.
- Tam yıl düzeltilmiş hisse başına kazancın 1,17₺ ile 1,27₺ arasında olması öngörülüyor.
- 100 yeni mağaza açma ve uzun vadede %15 faaliyet marjı elde etme taahhüdü.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Dockers, Çin ve Meksika pazarlarında zorluklar.
- Meksika’da, özellikle toptan satışta karışık sonuçlar.
- Önceki çeyrekte döviz kuru ve Meksika’daki düşük toptan satış performansı nedeniyle hasılat hedefinin tutturulamaması.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Levi’s markası son iki yılın en iyi çeyrek performansını gördü.
- Kadın işi %11 büyüdü, ABD’deki lider konumunu korudu.
- Fiziksel perakende ve e-commerce’de güçlü performans.
- Avrupa toptan satışı %4 ile büyümeye geri döndü, DTC %10 arttı.
- Beyond Yoga’nın %19’luk artışı yeni bir stratejik plana atfedildi.
Hedef Altı Performanslar
- Levi’s marka satışları %2 düştü.
- ABD toptan satışları %2 düştü, ancak beklentilerle uyumlu.
Soru-Cevap Öne Çıkanları
- Brüt kâr rakamlarını SG&A’dan daha hızlı büyütmeye odaklanma.
- Brüt kâr marjında yıllık 30 ile 40 baz puan arasında yapısal artış.
- Doğu Kıyısı liman sorunları ve sevkiyat önceliklendirmesi dahil tedarik zinciri zorlukları ele alınıyor.
- Özellikle Avrupa’da DTC satışlarında olumlu büyüme metrikleri.
- Meksika’da sevkiyatı etkileyen cybersecurity sorunları, çözülmesi zaman alacak.
Levi Strauss & Co., hasılat büyümesini ve kârlılığı artırmayı amaçlayan yapısal değişikliklerle yılı daha güçlü bir şekilde kapatmak için konumlanıyor. Şirket, odağını Levi’s ve Beyond Yoga’ya daraltırken, düşük performans gösteren Dockers markası için stratejik alternatifler değerlendiriyor ve Denizen ve ayakkabı işlerinden çıkıyor. Gelişmiş kârlılık ve uzun vadede %15 faaliyet marjına odaklanan Levi Strauss & Co., büyümeyi sağlamak için ürün inovasyonu ve stratejik ortaklıklardaki güçlü yönlerinden yararlanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Levi Strauss & Co.’nun son performansı, InvestingPro’nun birkaç önemli metriği ve öngörüsüyle uyumlu. Şirketin güçlü 3. çeyrek sonuçları, özellikle %60’lık rekor brüt kâr marjı, InvestingPro verilerinde de yansımasını buluyor; 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki ayda %57,99’luk sağlam bir brüt kâr marjı gösteriyor. Bu, Levi’s’in güçlü fiyatlandırma gücünü ve maliyet yönetimini sürdürme yeteneğini vurguluyor.
Şirketin son çeyrekte %18 büyüyen doğrudan tüketiciye satışlara odaklanması meyvelerini veriyor. Bu stratejik değişim, InvestingPro’nun bildirdiği etkileyici %64,16’lık bir yıllık fiyat toplam getirisine katkıda bulunuyor. Ayrıca, Levi’s’in hissedar getirilerine olan bağlılığı temettü politikasında açıkça görülüyor. Bir InvestingPro İpucu, Levi Strauss’un temettüsünü 5 yıl üst üste artırdığını ve mevcut temettü veriminin %2,47 olduğunu vurguluyor.
Bazı pazarlardaki zorluklara rağmen, Levi’s’in genel finansal sağlığı güçlü görünüyor. Başka bir InvestingPro İpucu, şirketin orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor; bu, yönetimin Beyoncé ortaklığı ve DTC kanalının genişletilmesi gibi büyüme girişimlerine yatırım yaparken finansal esnekliği koruma odağıyla uyumlu.
Levi Strauss & Co.’nun finansal durumu ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro şirketin yatırım potansiyeli hakkında değerli bilgiler sağlayabilecek 7 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
